財經日報(190621)
來源:         作者:         時間:2019-06-21         點擊量585

財經新聞

1. 證監會:擬取消重組上市認定標準中的“凈利潤”指標

日前,證監會就修改《上市公司重大資產重組管理辦法》(以下簡稱《重組辦法》)向社會公開征求意見。

并購重組是上市公司發展壯大的重要途徑。為深入貫徹習近平總書記“要建設一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”指示精神,適應新時代發展要求,證監會以并購重組市場化改革為著力點,不斷深化金融供給側結構性改革,提高金融服務實體經濟能力,防范化解金融風險。

當前,我國經濟發展模式正由高速增長向高質量發展轉變。證監會堅定支持上市公司借助資本市場這一并購重組的主渠道、盤活存量的主戰場,吐故納新、提高質量、做優做強,在開展科技創新、實現產業升級、培育發展新動能、謀求新發展等各方面,做好中國經濟的“火車頭”和“發動機”。

調整優化并購重組制度,是資本市場服務實體經濟的必然要求,對進一步完善符合中國國情的資本市場多元化退出渠道和出清方式,提高上市公司質量,激發市場活力具有重要意義。重組上市是并購重組的重要交易類型,市場各方高度關注。中性、客觀地看待重組上市這一市場工具,有利于準確把握市場規律,明確市場預期,結合我國現階段基本國情,充分發揮資本市場服務實體經濟的功能作用。

有鑒于此,為進一步理順重組上市功能,激發市場活力,證監會對現行監管規則的執行效果開展了系統性評估,擬進一步提高《重組辦法》的“適應性”和“包容度”,主要內容如下:

一是擬取消重組上市認定標準中的“凈利潤”指標,支持上市公司依托并購重組實現資源整合和產業升級。二是擬將“累計首次原則”的計算期間進一步縮短至36個月,引導收購人及其關聯人控制公司后加快注入優質資產。三是促進創業板公司不斷轉型升級,擬支持符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業板重組上市。四是擬恢復重組上市配套融資,多渠道支持上市公司置入資產改善現金流、發揮協同效應,引導社會資金向具有自主創新能力的高科技企業集聚。此外,本次修改將一并明確科創板公司并購重組監管規則銜接安排,簡化指定媒體披露要求。

規則適用方面,我會核準前,上市公司按照修改后發布施行的《重組辦法》變更相關事項,如構成對原交易方案重大調整的,應當根據《重組辦法》有關規定重新履行決策、披露、申請等程序。

下一步,證監會將遵循“放松管制、加強監管、推進創新、改進服務”主線,不斷推進市場化改革,強化對違法違規行為的監管。依托“三點一線”監管體系提升并購重組全鏈條監管效能,對并購重組“三高”問題持續從嚴監管,堅決打擊惡意炒殼、內幕交易、操縱市場等違法違規行為,堅決遏制“忽悠式”重組、盲目跨界重組等市場亂象,強化中介機構監管,督促各交易主體歸位盡責,支持上市公司通過并購重組提升內生動力,有效應對外部風險和挑戰。

2. 樓市調控“掐尖”趨勢明顯 西安三維度升級限購政策

5月份房價漲幅領跑國家統計局70個大中城市商品住宅銷售價格的西安,于6月20日進一步升級限購政策。

《證券日報》記者從西安市住房保障和房屋管理局了解到,為深入貫徹落實中央“房子是用來住的,不是用來炒的”定位精神,堅決遏制投資投機性購房需求,穩定住房市場發展,西安市促進房地產市場平穩健康發展協調領導小組發布《關于進一步加強住房市場調控管理的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》規定,自下發之日起,從市外遷入戶籍的居民家庭(退伍轉業、家屬隨軍落戶的除外)在西安市住房限購區域范圍內購買商品住房或二手住房的,應落戶滿1年,或在西安市連續繳納12個月的社會保險(或個人所得稅)。

而對于非西安市戶籍居民家庭來說,《通知》規定,須在西安市住房限購區域范圍內無住房且能夠提供5年以上(含5年)個人所得稅或社會保險證明的,方可購買1套商品住房或二手住房。

除此之外,此次《通知》還將臨潼區納入住房限購范圍。

上海易居研究院副院長楊紅旭在接受《證券日報》記者采訪時表示,從政策內容來看,西安對外地人的限購政策從原來的2年升級至5年,已全面向一線城市看齊,并達到全國最嚴厲的標準,與此同時,新政還增添了對于人才新政的限購堵漏,可以看出地方政府調控決心很大。

事實上,從5月份國家統計局公布的70城個大中城市商品住宅銷售價格變動情況來看,房價漲幅全面領漲的西安升級調控政策可以說在意料之中。數據顯示,5月份西安新建住宅價格環比上漲2%,同比上漲24.4%;二手房價格環比上漲0.6%,同比上漲12.2%。

交通銀行金融研究中心資深研究員夏丹在接受《證券日報》記者采訪時表示,在“房住不炒+因城施策”的總基調被重申背景下,突出的房價表現顯然引發了決策層的關注。現階段,樓市調控也越來越趨向精細化管理,在相機抉擇的政策工具高頻對沖之下,預計當地房價的波動幅度將受到限制。

中原地產首席分析師張大偉在接受《證券日報》記者采訪時表示,從政策本身來說,西安是過去2年全國戶籍政策最寬松的城市代表,無論是人才吸引政策還是落戶政策,均為西安納入了大量的新增購房需求,而這也是過去幾年西安房價明顯上漲的最主要原因之一。預計升級后的限購政策能在一定程度上緩解西安房地產市場的供需結構緊張。

3. 兩大負面清單最遲下周末發布 外資機構迎來更大商機

隨著二十國集團(G20)領導人峰會的日程臨近,中國的開放進程也在持續加速。

最遲下周末,兩張標志著中國開放力度的負面清單即將出爐——中國政府將發布新修訂的全國和自貿試驗區外商投資準入負面清單,將進一步擴大對外開放的領域。

中國商務部新聞發言人高峰在20日的例行發布會上對第一財經記者表示,目前,商務部正在積極推進相關的修訂工作,修訂后的清單將于6月底之前公布。他還稱,中方將繼續深入研究外商投資企業提出的合理關注和問題,加大改革力度,努力為投資者營造更加穩定、公平、透明、可預期的投資環境。

一周前公布的中國實際利用外資(FDI)數據顯示,1~5月,中國吸收外資依然強勁。

聯合國貿發組織投資司司長詹曉寧對第一財經記者稱,2019年年初,中國頒布了外商投資法,并宣布了一系列投資便利化以及市場開放的措施,這些都有利于進一步吸引外資。受中美貿易摩擦等影響,外國投資者采取了多元化的投資策略,部分外資向東南亞和南亞轉移。但總體來看,流入中國的外資仍有望繼續保持高質量、高水平。

對于第一財經記者采訪的諸多外資機構而言,這個期待已久的清單,意味著更大的中國市場準入帶來的商機。

3月28日上午,國務院總理李克強出席博鰲亞洲論壇2019年年會開幕式,并發表題為《攜手應對挑戰實現共同發展》的主旨演講時指出,今年6月底之前,中國將再次修訂發布外商投資準入負面清單、自由貿易試驗區外商投資準入負面清單、鼓勵外商投資產業指導目錄。進一步縮減負面清單條目,擴大增值電信、醫療機構、教育服務等現代服務業,以及交通運輸、基礎設施、能源資源等領域對外開放。

以ICT(信息和通信技術)領域非常關注的增值電信領域為例,目前,除電子商務之外的增值電信都有50%的外資上限。但一些自貿區中,在某些類別的增值電信業務里,把股比不能超過50%的這一條給去掉了。

對外經貿大學中國WTO研究院教授周念利對第一財經記者說,目前很多業內人士非常關注互聯網數據中心(IDC)與云計算領域的開放。首先,相比較于其他的細分領域,這是一個數據密集型的電信服務業,涉及到全球關注的數據安全。其次,云計算的應用場景比較多,涉及的產業鏈比較寬泛,被稱為代表21世紀的現代通信技術的主流技術;此外,中國本土的IDC企業的競爭力并不強,只是在設備的集成方面有些優勢,現階段沒有放開。

引發關注的是,6月17日在倫敦舉行的第十次中英經濟財金對話上,英國最大的上市科技公司之一MicroFocus(為企業用戶提供與企業應用開發、測試、管理及現代化相關的產品和解決方案)宣布與中國企業新華三集團達成一系列合作協議,標志著該公司將進一步開拓中國市場。

至于基礎設施和能源資源等領域,對外經貿大學中國WTO研究院院長屠新泉對第一財經記者表示,這幾個領域涉及到國有壟斷企業,進一步開放可能還是要通過混改的方式引進外資。具體而言,中石油、中石化等可能是通過混改讓利,而中國的基礎設施建設企業競爭力很強,應該也會允許外資參與。

中國日本商會19日公布了《中國經濟與日本企業2019年白皮書》。其中表示,今年重點領域是投資,希望繼續采取積極措施,進一步開放外資準入限制領域,進一步采用國際標準。希望修訂妨礙公平競爭的各項制度,公平對待內外資企業,進一步改革知識產權制度。例如,雖然《外商投資準入特別管理措施(負面清單)》(2018年版)及《市場準入負面清單(2018年版)》解除了相關限制,但事實上卻受到其他相關法律法規的限制,造成企業準入困難的情況時有發生。為了解決此類問題,應當完善體制,在國家發展和改革委員會及商務部等部門設立溝通窗口,以便把握問題所在,并通過與相關部門的合作,根據必要性修正相關法律法規。其次,在金融開放領域,由于在進一步開放外資準入限制領域的過程中,尤其是申請成立新的分公司的過程中,尚無中外合資壽險公司能夠享受與中國內資企業同等待遇的明確規定,希望盡快出臺這一規定。

6月20日上午,李克強在人民大會堂會見來華出席“全球首席執行官委員會”第七屆圓桌峰會的知名跨國公司負責人時表示,中國的發展是創新的發展,保護知識產權就是保護創新。只要是在中國注冊的企業,不論內資外資,我們都一視同仁平等對待,將切實保護包括知識產權在內的所有合法權益。

李克強還表示,我們主張加強人文交流,相互尊重,平等相待,互學互鑒,致力于維護自由貿易,縮小南北差距,實現共同發展。

金融市場

1. 收評:兩市低開高走滬指漲2.4% 環保掀漲停潮

6月20日(周四),早盤三大股指微幅低開,盤初白酒、券商、環保等輪番發力,帶動股指震蕩上行,午間上證50指數漲近4%,滬指大漲2.5%逼近3000點,午后股指沖高后小幅回落,尾盤再度回升,全天呈低開高走態勢。盤面上,板塊普遍上漲,市場人氣高漲,賺錢效應明顯,題材上,環保、金融股爆發,白酒、工業大麻等走強,農業股低迷。

截至收盤,滬指報2987.12點,漲2.38%;深成指報9134.96點,漲2.34%;創業板指報1498.01點,漲1.91%。

滬市成交2882.97億元,深市成交3146.55億元,兩市合計成交6029.51億元,較上一交易日的5040.15億元明顯放量。

從盤面上看,兩市逾3000只個股上漲,逾60股漲停,板塊普遍飄紅,僅農業、ST板塊、鈦白粉等少數板塊飄綠,環保、證券、保險、白酒、青蒿素、銀行、工業大麻、氫能源等板塊居漲幅榜前列。

消息面:

1.6月19日上午,中國銀行保險監督管理委員會副主席王兆星,中國銀行業協會會長、中國建設銀行董事長田國立到中銀協英國代表處調研。王兆星表示希望代表處加強與英國監管機構、金融機構以及同業機構的交流合作,成為中國銀行業與世界聯系的橋梁紐帶。田國立表示,英國代表處的成立是中國銀行業協會國際化發展的重要一步,希望中銀協繼續推進金融科技、貿易金融區塊鏈建設,為銀行業服好務,為深化中英金融合作作出貢獻。

2.發改委公告,為鼓勵新技術新業務的發展,對5905-5925MHz頻段車聯網直連通信系統頻率占用費標準實行“頭三年免收”的優惠政策。即自頻率使用許可證發放之日起,第一至第三年(按財務年度計算,下同)免收無線電頻率占用費;第四年及以后按照國家規定的收費標準收取頻率占用費。

3.西安房管局發布購房新政,自本通知下發之日起,從市外遷入戶籍的居民家庭(退伍轉業、家屬隨軍落戶的除外)在本市住房限購區域范圍內購買商品住房或二手住房的,應落戶滿1年,或在本市連續繳納12個月的社會保險(或個人所得稅)。

4.財政部20日消息,6月20日,中華人民共和國財政部在香港特別行政區順利發行50億元人民幣國債。其中,面向機構投資者招標發行45億元,面向國外中央銀行和地區貨幣管理當局發行5億元。

2. 收盤:道指收高約250點 標普指數創新高

美東時間6月20日16:00(北京時間6月21日04:00),道指漲249.17點,或0.94%,報26753.17點;標普500指數漲27.72點,或0.95%,報2954.18點;納指漲64.02點,或0.8%,報8051.34點。

周四盤中標普500指數一度上漲至2,958.06點,創盤中歷史新高。在此之前,該指數的歷史最高收盤紀錄是在4月30日創造的2945.83點,盤中最高紀錄為2954.13點。

原油價格大幅攀升,推動能源板塊普遍上揚。

國際商貿關系可能取得進展的跡象也提振了風險投資偏好。市場同時還在密切關注地緣政治關系的進展。

伊朗擊落美國軍用無人偵察機后,美國總統特朗普先是在推特上表示“伊朗犯了一個很大的錯誤!”,其表態使市場擔心美國可能對伊朗采取強硬措施,導致美股午盤漲幅收窄。但隨后特朗普又說,伊朗擊落美國軍用RQ-4無人偵察機可能“并非出于故意”,此番講話使市場緊張情緒有所緩解,美股午后得以逐漸反彈并最終收高。

美聯儲在周三表示,該機構正在密切關注國際商貿緊張關系及通脹低迷等越來越令人擔憂的跡象,準備采取措施對抗逐漸增大的全球及美國國內經濟風險,暗示最早可能在7月份采取降息措施。

美聯儲會議紀要顯示,大多數美聯儲貨幣政策決策者都將各自對今年下半年的利率預期下調了大約半個百分點。美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)稱,其同僚大多認為降息的可能性正在提高。

許多投資者認為,昨日美聯儲傳遞的政策基調比他們原先預期的更加鴿派。受此影響,周四早間,美國10年期國債收益率跌破2%關口,下降至1.974%,創2016年11月以來新低。今年1月份,美國10年期國債收益率最高為2.8%。

日本的10年期國債收益率下降2個基點,降至-0.16%,創3年新低。澳大利亞的10年期國債收益率跌破1.3%,創紀錄新低。

美國的聯邦基金期貨及隔夜指數掉期等貨幣市場衍生品表明,市場已完全消化了美聯儲將在7月30-31日貨幣政策會議上降息25個基點的預期,并且預測此次會議上有三分之一的概率降息50個基點。

市場定價顯示,預計美聯儲今年總共將降息75個基點。

經濟數據面,美國勞工部宣布,截至6月15日當周首次申請失業救濟人數為21.6萬,預期22萬,前值22.2萬。6月8日當周續請失業救濟人數166.2萬,預期168萬,前值169.5萬。

機構就數據評論稱,美國上周初請失業金人數減少數量大于預期,表明盡管5月就業增速大幅降低,勞動力市場潛在動能仍然充足。

費城聯儲制造業指數降至四個月的低點,這是工廠部門失去動力的最新證據。報告顯示,費城聯儲制造業活動指數降至0.3,此前一個月為16.6。



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